Ce 16 janvier 2025, le Bénin a marqué l’histoire financière africaine en devenant le premier émetteur souverain de l’année, avec une double transaction d’envergure totalisant 1 milliard de dollars. Cette performance renforce non seulement la réputation du pays en matière de gestion innovante de la dette publique, mais illustre également son attractivité croissante sur les marchés internationaux.
Une émission obligataire sous le signe de l’excellence
Le Bénin a mobilisé 500 millions de dollars grâce à une nouvelle émission obligataire internationale, assortie d’une échéance finale de 16 ans et d’un coupon en euros de 6,48 %, obtenu via une couverture de change intégrale. La durée moyenne de cette émission dépasse de trois ans celle réalisée en février 2024, traduisant la confiance accrue des investisseurs dans la solidité de l’économie béninoise.
L’opération, précédée de trois jours de roadshow intensif auprès de plus de 60 investisseurs internationaux, a connu un véritable engouement. Le livre d’ordres a atteint 3,5 milliards de dollars, soit une souscription sept fois supérieure au montant recherché. Ce fort intérêt a permis de réduire le rendement à l’émission de 75 points de base en une journée, témoignant de la qualité des actifs béninois aux yeux des plus grands gestionnaires mondiaux.
Un partenariat stratégique avec Deutsche Bank
En parallèle, le Bénin a sécurisé un crédit de 500 millions d’euros auprès de Deutsche Bank, avec une maturité de 15 ans et un taux avantageux de 6,0 %. Ce financement bénéficie d’une garantie partielle innovante de 200 millions d’euros accordée par l’Association Internationale de Développement (IDA), une première depuis le lancement de la plateforme de garanties de la Banque Mondiale en juillet 2024.
L’objectif de cette opération est double : racheter une partie de l’Eurobond 2032 pour prolonger la maturité moyenne de la dette publique et réaliser des économies sur le service de la dette. Ces économies seront réinvesties dans des projets conformes au cadre de financement des Objectifs de Développement Durable (ODD), alignés sur les ambitions du Programme d’Actions du Gouvernement (PAG).
Un succès financier et stratégique
Cette double mobilisation consolide la position du Bénin comme un acteur pionnier en Afrique en matière d’ingénierie financière. En étendant la durée moyenne de sa dette et en réduisant ses coûts de financement, le pays se dote d’une plus grande résilience face aux chocs économiques.
Le closing financier des opérations est prévu pour le 23 janvier 2025, tandis que celui du rachat d’Eurobond interviendra le 29 janvier 2025. Ce timing parfaitement orchestré illustre l’efficacité de la stratégie béninoise en matière de gestion de la dette publique.
Une trajectoire exemplaire pour l’avenir
Au-delà des chiffres, ces transactions traduisent une vision claire : celle d’un Bénin résolument tourné vers l’avenir, capable de mobiliser des ressources significatives pour financer des projets structurants. Ce succès témoigne également de la reconnaissance internationale de la gestion rigoureuse et transparente de ses finances publiques.
Avec ces opérations, le Bénin envoie un signal fort : il est prêt à relever les défis économiques mondiaux tout en restant fidèle à ses engagements de développement durable. Un modèle à suivre pour le continent africain.
Views: 1096
